Les décideurs de l'assurance pointent la montée du risque juridique

Les décideurs de l'assurance sont soucieux des conséquences de l'instabilité fiscale et juridique, parient sur la croissance du dommages, et font de la qualité de service leur priorité numéro un. Tels sont les éléments mis en lumière par la huitième édition de l'enquête réalisée par Eurogroup Consulting.

Dans un univers plus incertain que jamais, le 8e Baromètre des décideurs de l'assurance d'Eurogroup Consulting permet de mieux appréhender les tendances du marché. Avec réalisme, mais sans catastrophisme. On peut même dire que les 30 décideurs (membres du comité de direction) de l'assurance interrogés en face-à-face entre les mois de mai et de juillet 2011 restent plutôt confiants dans l'avenir.

 

L'assurance frais de santé nécessaire

À leurs yeux, certaines lignes de produits gardent un bon potentiel. La prévoyance en fait notamment partie : 54% des décideurs de l'assurance la voient en croissance en 2012. Toutefois, elle pourrait pâtir d'arbitrages budgétaires en faveur de produits considérés comme plus indispensables par les entreprises et par les ménages.

L'assurance dommages, dont les équilibres techniques ont été restaurés, retrouve la faveur des décideurs : 64% d'entre eux lui prédisent ainsi une activité en hausse. « Il est clair que personne n'a envie de relancer la guerre des prix ! », commente Maxime Letribot, associé d'Eurogroup Consulting. De plus en plus chère, et de plus en plus taxée, l'assurance frais de santé garde une perspective de forte croissance. Parce que dans le contexte de désengagement de l'État les Français ne peuvent plus s'en passer. « C'est aujourd'hui leur budget assurance le plus important : 650 € de cotisation par an, contre 420 € pour l'auto et 200 € pour l'habitation. Mais les primes ne pourront pas continuer à croître de 8% par an très longtemps... »

 

Le point noir de l'assurance vie

Le gros point noir concerne l'assurance vie. Pour 75 à 84% des décideurs, la collecte devrait encore se dégrader en 2012. « La baisse des marchés financiers rend l'assurance vie conjoncturellement moins intéressante que le livret A, dont le taux est remonté à 2,25% », observe Maxime Letribot. Au-delà de la conjoncture, l'assurance vie pâtit d'une dégradation structurelle de son marché. « La crise et les évolutions réglementaires (Solvabilité 2 et Bâle 3) conduisent les banques à privilégier fortement l'épargne bilancielle au détriment de l'assurance vie. » De plus, les avantages fiscaux dont l'assurance vie bénéficie auront du mal à résister aux plans de rigueur à venir.

L'instabilité juridique et fiscale est aujourd'hui perçue par les assureurs comme l'un des principaux risques du marché : du quatrième rang en 2010, elle se place aujourd'hui en deuxième position, juste derrière les risques financiers (mais devant les risques opérationnels et les risques concurrentiels). « Solvabilité 2 et Bâle 3 coûtent très cher en fonds propres et en coûts de gestion, observe ainsi Maxime Letribot. De plus, Solvabilité 2 réussit l'incroyable exploit de transformer l'activité d'assurance, basée par nature sur des cycles longs, en une activité de cycle court. Or, par les temps qui courent, il ne fait pas bon avoir des cycles courts... »