Gestion de patrimoine : les CGPI entre dynamisme et morosité (étude Aprédia)

Gestion de patrimoine : les CGPI entre dynamisme et morosité (étude Aprédia)
Aïda Sadfi, directrice générale de Aprédia: « Les CGPI ont le sentiment que l'année 2012 aurait pu être pire »

Dans la 12ème édition de son Livre blanc dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, le cabinet de conseil Aprédia dresse le portrait d'une profession sous pression. Mais en dépit de toutes les contraintes auxquelles ils sont soumis, 63% des CGPI se déclarent satisfaits de leur activité en 2012.

 

Avec 2 841 cabinets de conseil en gestion de patrimoine indépendants recensés par Aprédia à la fin 2012 contre 2 506 fin 2011, soit 14% de hausse, la profession affiche, à première vue, un dynamisme étonnant malgré la crise : « Il s’agit souvent de structures déjà créées qui étendent leur activité vers les CGPI », relativise Aïda Sadfi, directrice générale de Aprédia. Pourtant, les cessations d'activité ont atteint un record avec 5,2% des effectifs cabinets (soit +1,5% par rapport à 2011), battant largement le record de 2009 (4,8%).

Selon Aprédia, les cabinets CGPI restent pour l’essentiel des structures très légères : ainsi, plus de 40% sont des structures à une seule personne, avec un âge moyen de 49,1 ans.

Une collecte en berne...

    En 2012, la profession a vu ses actifs confiés grimper de 10% à 87 Md€, mais la collecte annuelle est en berne avec 8 Md€ d'euros en recul sur un an (8,3 Md€ en 2011) et ne représente plus que 9% de l'encours total confié. « 2012 a été une année très difficile au premier semestre avec une période d'incertitude très longue, mais le climat s'est détendu au second semestre », poursuit Aida Sadfi.

    L'assurance vie en euros représente la moitié de la collecte et les unités de compte 36%, très loin devant les produits bancaires (PEA, titres vifs) à 7% et même l'immobilier indirect à 5%.

    ...mais une part de marché stable

    Selon Aprédia, la part de marché des CGPI dans la distribution d'assurance vie a légèrement progressé et représente 7% de la collecte pour 6,3% des encours... mais avec un plus grand nombre de cabinets. Au final, par cabinet, la collecte recule. Pour s'adapter à la crise, certains cabinets ont joué la stratégie de la diversification vers d'autres activités comme l’immobilier ou la santé-prévoyance.

    Concernant la clientèle, même si en moyenne, pour l’ensemble de la profession, le nombre de clients continue à progresser dans les cabinets, « Globalement, il faut constater que les CGPI n’ont pas tiré parti de la crise pour élargir sensiblement leur clientèle. Ils n’ont pas encore vraiment réussi à capter les clients insatisfaits des établissements bancaires », indique l'étude. En 2012, 68% des cabinets ont plus de 100 clients et ils gèrent en moyenne 524 contrats (hors opération immobilière), soit 1,5 par client.

    En 2012, les trois fournisseurs d'assurance vie « leaders » représentent 28,4% des citations contre 31,5% en 2011.

    356 M€ de CA moyen par cabinet

    Au final, plus de 63% des CGPI interrogés par Apredia se montrent ainsi satisfaits (contre 54% en 2011). Il faut dire que le chiffre d'affaires moyen d'un cabinet atteint presque celui de 2006, avec 356 M€, soit plus qu’en 2011. Autre raison : « Ils ont le sentiment que l'année 2012 aurait pu être pire », affirme la directrice générale d'Aprédia. Pourtant ceux qui trouvent que leur activité 2012 s'est avérée insatisfaisante est aussi en nette augmentation avec 26% (9% en 2011) tandis que ceux qui déclarent une activité stable sont en très forte baisse (11% contre 37% en 2011). Des chiffres qui témoignent d'une hétérogénéité des cabinets CGPI qui ne fait que s’amplifier.

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