Climat : qui sont les investisseurs responsables en Europe ?

Climat : qui sont les investisseurs responsables en Europe ?
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Les pays Scandinaves ayant recours aux exclusions sectorielles et pour lequel le climat constitue un thème prioritaire : voici le portrait-robot de l’investisseur institutionnel responsable en Europe, d’après le tour d’horizon réalisé par Novethic entre juin et septembre 2015.

Un panel d'investisseurs composé à un tiers par des assureurs

Le panel de 181 investisseurs (détenant 7 367 Md€ d'actifs) sur lequel Novethic a construit son analyse se compose de trois grandes familles : les compagnies d'assurance (30%), les fonds de pensions privés (32%) et les fonds de pensions publics (25%); Suivent, dans une moindre mesure, les institutions financières publiques (6%) et les fonds souverains (1%).

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La France dans le milieu de tableau

La maturité des investisseurs responsables peut varier d'un pays à l'autre. En croisant les réponses des sondés sur trois aspects - formalisation de leurs politiques, déploiement aux classes d'actifs et reportings mis en place - les pays Scandinaves (Norvège, Suède, Finlande) mais aussi le Danemark et les Pays-Bas font figure de bons élèves. La France se situe, quant à elle, en-dessous de la moyenne européenne alors que la Suisse et l'Espagne héritent du bonnet d'âne.

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Une propagation des critères ESG à toutes les classes d'actifs

Les investisseurs institutionnels poursuivent le déploiement de leur politique d'intégration des critères ESG (Environnementaux, sociétaux et de gouvernance) sur l'ensemble des classes d'actifs. La progression est moins spectaculaire sur les actions, vecteur historique de l'investissement socialement responsable (ISR) que pour la gestion immobilière et les obligations souveraines, pourtant importantes pour les investisseurs de long terme.

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L'exclusion sectorielle privilégiée dans les portefeuilles

Les exclusions sont majoritairement pratiquées par les investisseurs. Ils sont 78% à les mettre en oeuvre sur des encours de près de 6 096 Md€. Parmi les secteurs visés, citons, dans l'ordre décroissant, les armes controversées, le tabac, les jeux d'argent, le nucléaire ou encore le pornographique. Au Danemark, près de 9 investisseurs sur 10 appliquent des exclusions contre à peine un quart au Royaume-Uni.

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Et le climat dans tout çà ?

La forte implication des acteurs financiers dans la lutte contre le changement climatique se reflète chez les sondés. Plus de la moitié d'entre eux accordent au climat une priorité forte même si ce chiffre masque de profondes disparités. COP21 oblige, la mobilisation dépasse les 70% en France et en Suède, mais demeure très faible en Espagne et en Suisse.

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