Un Perco qui réconcilie la Bourse avec la retraite

Natixis Interépargne enrichit son offre de fonds éligibles au Plan d'épargne retraite collectif (Perco) avec Avenir Garanti - Retraite, une gamme de fonds commun de placement en entreprise proposant une garantie du capital à échéance.

Natixis Interépargne, la filiale de Natixis spécialisée sur l'épargne salariale, proposait déjà une gamme de huit fonds commun de placement en entreprise (FCPE). Mais, pour mieux garantir l'épargne des salariés contre les soubresauts des Bourses, cinq nouveaux FCPE à capital garanti ont été lancés cet été.

Fonctionnement

Depuis la réforme des retraites de novembre 2010, le Plan d'épargne retraite collectif (Perco) est mis en place par accord collectif d'entreprise dès lors qu'il existe déjà un Plan d'épargne d'entreprise (PEE) chez l'employeur. Le texte a introduit le fléchage automatique de la participation sur le Perco, sauf demande expresse du salarié. Ce dernier garde la liberté d'y placer également l'intéressement, l'abondement éventuel de l'employeur et la possibilité d'effectuer des versements volontaires. Les sommes placées sur le Perco sont bloquées jusqu'à la date de liquidation de la retraite. Avec les cinq FCPE d'Avenir Garanti - Retraite, les salariés n'ont plus besoin de répartir leur épargne en actions ou en obligations en fonction de leur sensibilité au risque. Il leur suffit de connaître l'horizon de départ à la retraite choisi (dix, quinze, vingt, vingt-cinq ou trente ans).

Chaque fonds bénéficie de deux garanties à échéance : garantie de la plus haute valeur de part atteinte depuis la création du fonds, et celle de récupérer 100% du capital investi. Au départ à la retraite, le salarié peut récupérer la totalité du capital ou opter pour des versements trimestriels garantis.

Gestion

Ces FCPE sont constitués de deux poches distinctes : l'une est investie en actifs sans risque (monétaires ou obligataires), afin de garantir à l'échéance l'épargne placée sur le fonds. Le reste est investi en actions et en obligations pour bénéficier du potentiel de hausse des marchés.

Frais

Les frais de souscription à l'entrée du FCPE sont de maximum 2%, à la charge de l'entreprise ou du porteur de parts selon chaque accord d'épargne salariale. Les frais de gestion, quant à eux, s'élèvent à 2,4% sur Avenir Garanti 15, et à 2,62% sur Avenir Garanti 2040. Il n'y a pas de frais d'arbitrage entre fonds.

Rachats et arbitrages

En cas de déblocage anticipé de l'épargne par le salarié (achat d'une résidence principale, décès du conjoint, invalidité), le capital n'est pas garanti.

Les arbitrages entre les FCPE sont possibles en cas de modification de date de départ à la retraite, mais avec une perte de garantie sur le FCPE sortant, le salarié bénéficiant de la garantie attachée au FCPE sur lequel son épargne est réinvestie.

Distribution

Le produit est commercialisé par les conseillers de Natixis Interépargne.

NOTRE AVIS

AVANTAGES La garantie du capital garanti au terme. La garantie sur la plus haute valeur atteinte.LIMITES La garantie ne permet pas de bénéficier en totalité de la hausse des marchés. En cas de baisse de la Bourse, le FCPE reste investi en actifs non risqués. Les rachats et les arbitrages font perdre aux sommes sortantes le bénéfice de la garantie.

LE MARCHÉLA VOGUE DE L'ÉPARGNE GARANTIE DÉFERLE SUR LES FCPE

- Avec 11,2 MdE d'actifs et 273 fonds communs de placement en entreprise sous gestion, Natixis Interépargne est le deuxième plus gros intervenant sur le marché de l'épargne salariale après Amundi (filiale de Crédit agricole et de Société générale). D'autres FCPE à formule ou garantis existent déjà sur le marché, notamment en matière d'actionnariat salarié. Mais ils sont encore marginaux. L'Association française de gestion financière (AFG) indique un encours de 57 ME à fin décembre 2010, soit 0,11 % des sommes placées sur les FCPE diversifiés. L'offre de fonds FCPE générationnels de Natixis a la particularité de proposer la garantie de récupérer, à l'échéance du FCPE, 100 % de la valeur liquidative historique la plus élevée atteinte par le fonds. « Les objectifs de développement sont ambitieux pour cette nouvelle offre, qui connaît dès à présent un succès important », avance-t-on chez Natixis Interépargne, sans donner de chiffres. En effet, de nombreuses entreprises adoptent ce mode de gestion dans leur Perco, car il répond au besoin exprimé par leurs salariés de bénéficier à la fois de performance et de la sécurité.

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